주식 매수 시 PER와 PBR을 어떻게 활용할 수 있을까?

주식 매수 시 PER(주가수익비율)와 PBR(주가순자산비율)은 기업의 가치를 평가하고 적절한 매수 시점을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 이 두 지표를 어떻게 활용할 수 있는지 자세히 살펴보겠습니다.

 

PER(주가수익비율) 활용법

 

1. PER의 정의와 계산
PER은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값으로, 주가가 수익에 비해 얼마나 높은 지를 나타냅니다. PER이 낮으면 주식이 저평가되었을 가능성이 높고, PER이 높으면 고평가 되었을 가능성이 있습니다.

 

2. PER의 활용

저평가 주식 찾기: PER이 낮은 주식은 상대적으로 저평가된 주식일 가능성이 있습니다. 예를 들어, PER이 10이라면 현재 주가가 주당순이익의 10배라는 의미로, 10년 동안 같은 이익을 유지하면 투자금을 회수할 수 있다는 뜻입니다.

산업 비교: 동일 산업 내에서 PER을 비교하여 상대적으로 저평가된 기업을 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 같은 산업 내에서 평균 PER이 15인데 특정 기업의 PER이 10이라면, 그 기업은 저평가된 것으로 볼 수 있습니다.

미래 성장성 평가: PER은 과거 실적뿐만 아니라 미래 성장성을 반영하기도 합니다. 따라서, PER이 낮더라도 성장성이 낮은 기업은 투자 매력이 떨어질 수 있습니다. 반대로, PER이 높더라도 성장성이 높은 기업은 투자 가치가 있을 수 있습니다.

 

사례 _ 저PER 주식 매수

김과장은 PER가 8인 A회사를 매수했습니다. 이는 A회사가 현재 주가 대비 수익성이 높다는 것을 의미하며, 김과장은 이 회사가 저평가되었다고 판단했습니다.

 

PBR(주가순자산비율) 활용법

1. PBR의 정의와 계산

PBR은 주가를 주당순자산가치(BPS)로 나눈 값으로, 주가가 자산가치에 비해 얼마나 높은지를 나타냅니다. PBR이 1보다 낮으면 주식이 저평가되었을 가능성이 높고, 1보다 높으면 고평가 되었을 가능성이 있습니다.

 

2. PBR의 활용

자산가치 평가: PBR이 낮은 주식은 자산가치 대비 저평가된 주식일 가능성이 있습니다. 예를 들어, PBR이 0.8이라면 회사의 자산가치가 주가보다 높다는 의미입니다.

산업 비교: 동일 산업 내에서 PBR을 비교하여 상대적으로 저평가된 기업을 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 금융업에서는 PBR이 1 이하인 기업이 저평가된 것으로 볼 수 있습니다.

재무 건전성 평가: PBR은 기업의 재무 건전성을 평가하는 데도 유용합니다. 자산가치가 높고 부채가 적은 기업은 PBR이 낮을 가능성이 높습니다.

 

사례 _ 저PBR 주식 매수

박과장은 PBR이 0.7인 B회사를 매수했습니다. 이는 B회사의 자산가치가 주가보다 높다는 것을 의미하며, 박과장은 이 회사가 저평가되었다고 판단했습니다.

 

PER와 PBR의 종합적 활용

PER와 PBR은 각각의 장단점이 있으므로, 두 지표를 함께 활용하면 더 정확한 기업 평가가 가능합니다. 예를 들어, PER이 낮고 PBR도 낮은 주식은 저평가된 주식일 가능성이 높습니다. 반면, PER이 높고 PBR도 높은 주식은 고평가된 주식일 가능성이 있습니다.

 

종합 사례

최과장은 PER이 12이고 PBR이 0.9인 C회사를 매수했습니다. 그는 C회사가 수익성도 높고 자산가치 대비 저평가되었다고 판단하여 매수를 결정했습니다.

 

이와 같이 PER과 PBR을 활용하면 주식의 가치를 보다 정확하게 평가할 수 있으며, 이를 통해 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있습니다.